假想一个赌博游戏。赢的概率是60%，输的概率40%，入场费随意交。如果赢了获得2倍的入场费金额(b=1)，输则输掉入场费。假如我有100元做本金，请问我每次给多少入场费，若干次游戏后几何期望收益能最大?
答：f = (1×0.6-0.4)/1 = 0.2。
也就是说最佳的策略是每次投剩余本金的20%。
这块不难理解，带入公式就能算出来。
凯利公式详细讲解
1. 从概率的角度说，一个期望净收益为负的游戏是不值得参与的，凯利公式也完美的体现了这一点。还是上面的游戏，如果赢的概率40%，输的概率60%，那么，期望净收益就是(1×0.4-0.6)<0;求得的f为-0.2。 负数仓位意味着你有上中两策可以选。中策选择不下注，上策是诱骗别人来跟你下注。
2. 赌博版凯利公式只有在稳赢(赢概率=100%)时才会支持押下全部本金，否则都是本金的一定比例。随着本金的减少，下的注也越来越少。如果没有交易手续费用，下注又可无限分割，就是没有最小押注单位，(切记这两个假设条件，现实中很多局里是不存在这两个假设条件的。)我们是亏不完的(留得青山在，不怕没柴烧)。 下图能更直观的看到凯利公式对仓位的控制：如果押注的比例限制在0和1之间，对应不同的胜率(Pwin)和赔率(b)时，f会在三维空间上形成一个曲面。这个曲面与f=0对应的平面相交的那条黑线就是期望为0所形成的曲线。
三、凯利公式一般性描述
前文的赌博公式中，赔一次会输掉押注的所有金额。而由于在股市中，我们不会一次性赔光本金，而是赔掉本金的一定比例。所以我们需要使用一般性的凯利公式：(下面的公式才是凯利公式的一般性描述，一开始说的公式只是特殊情况的变种，特殊情况就是损失率是1，就是本金全部输掉。当下面的c=1时候，一变换就是开始的凯利公式。
